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最新消息| Venus:只是鑄幣+借貸平臺?其實是個流動性供應市場,即將涉足衍生品 | 2022-09-12 |
| 文章来源：由「百度新聞」平台非商業用途取用"https://new.qq.com/omn/20220104/20220104a0cty600.html" 作者:北辰VenusProtocol雖然是BSC上TVL僅次于PancakeSwap的協議，但相對而言討論得沒那么多。再加上DeFi迭代太快，產品眼花繚亂，用戶也不斷洗牌，以至于許多新入場的用戶甚至覺得這是一個土狗項目……Venus是一個貨幣市場，提供穩定幣（VAI，錨定1美元）的鑄造及借貸服務，在功能上是MakerDAO和Compound的疊加，相當于傳統金融體系的銀行。所以Venus在BSC的DeFi領域占據著相當高的生態位，再考慮到開發團隊被幣安收購，而且項目獲得了幣安大量的資源輸送，Venus也許是幣安由中心化交易所轉向去中心化金融體系的重要后手。1.鑄幣與借貸——統一供應市場Venus的鑄幣功能與MakerDAO差不多，也是以超額抵押形式生成穩定幣——VAI。但不同之處在于，在MakerDao上鑄造穩定幣DAI，鑄造者的抵押資產是被鎖定的，而Venus則釋放了這些流動性。因為Venus還是一個借貸市場，這些被鎖定的抵押資產可以充當抵押借貸平臺的流動性，就像你在Compound上作為LP提供流動性然后賺取收益那樣。當然實現原理沒這么簡單粗暴，并不是說鑄幣的抵押池完全拿去充當借貸的流動性池。這一切首先要從vToken開始說起。無論你是想在Venus上鑄造、贖回穩定幣VAI（就像MakerDao），或者是借入、償還以及清算其它資產（就像Compound），都需要以vToken作為媒介。vToken就是你先抵押給Venus的資產，然后被鑄造為vToken。而且抵押不同的資產，會有不同的年化收益。比如你抵押的CAKE會被鑄造為vCAKE，你可以僅僅作為LP，去賺取年化收益（目前是29.43%），也可以去借貸其它資產（抵押比率視資產種類而定，最高75%，否則會導致清算），還可以用來鑄造穩定幣VAI（最多可鑄造抵押價值的50%）。最后當你退出時，就在Venus上銷毀你的vCAKE，取回你最初抵押的CAKE即可。看到這里你也許就明白了，Venus并不是簡單地提供兩個功能——鑄造穩定幣與超額抵押借貸，然后再進行樂高組合，而是直接把這兩個功能的流動性，通過vToken統一在了一個供應市場。2.如何預防系統性風險？很多人這里就會有安全性的疑問，即萬一來臨極端行情，豈不是從穩定幣到借貸都遭到踩踏式清算。整個Venus機制是基于vToken展開的，我們可以把它視作債券——用戶將資產抵押在Venus，然后獲得了一份債券，我們只需要考慮這份債券能否被償還即可。就像2018年的次貸危機，把房貸打包成債券形成了空前的繁榮，但是當房貸斷供時，不僅債券市場崩塌了，而是全球金融系統都受到了極大沖擊。回到Venus上，理論上來講，因為有動態的抵押利率，所以就一定會有人來套利，從而維持LP與鑄幣者貸款人之間的平衡，但前提是套利的兩個資產是有價值的。假如有人將大量小幣種抵押在Venus，然后折價鑄造為穩定幣或者貸出BTC和ETH，最后選擇不償還，那么最后即使清算掉小幣種（這個概率一點也不小），還是會造成很大損失。事實上這種事情不是沒發生過，2021年1月份，Venus上線了CAN（Cannon），然后就有用戶抵押了海量CAN，然后貸出2000多枚BTC和許多ETH。這在當時引起了Venus用戶極大的恐慌，幾乎給平臺帶來了致命的打擊。還好平臺在1小時內墊付了這些被貸出的資產，并與該用戶協商追回了資產，最后中止與Cannon的合作，花了很長時間來挽回市場聲譽。也就是說，Venus預防系統新風險最核心的地方在于嚴格審核合作的資產。目前Venus支持23種資產，不是USDT、USDC、BUSD這種穩定幣，就是BTC、ETH、BNB這種主流幣，另外也有CAKE、DOGE、MATIC這種新興的但也比較主流的幣種，當然也有Venus自己的平臺治理代幣XVS。治理功能包括且不限于發起關于添加新的幣種、調整利率等的提案，以及投票表決。3.Venus的未來——重新定義DeFi2.0DeFi2.0是圍繞著流動性而嘗試的各種改進，雖然項目有很多，解決方案也不盡相同，但核心都是讓流動性變成DeFi的基礎設施層。Venus這個項目本身就是關于流動性的創新。它關于鑄幣與借貸的功能本身與MakerDAO跟Compound沒有區別，甚至合約代碼都差不多，但它將二者的流動性統一在了同一個供應市場。與其說Venus是一個鑄幣平臺加一個借貸平臺，不如說它是一個流動性供應市場。目前Venus給鑄幣和借貸服務提供流動性，這只是金融世界最基礎的服務，未來還會走向金融深水區。比如最近Venus宣布和DeriProtocol合作，Venus的流動性池將開放給DeriProtocol（V3）建立“外部托管”。DeriProtocol是BSC上最大的去中心化衍生品（永續期貨+永續期權）交易所，而且是DeFi世界第一個推出永續期權的DEX（永續期權是DeFi世界第一個原生的衍生品），已獲得BSC的10億美元成長基金的投資。“外部托管”功能將使Venus的vToken成為Deri支持的基礎代幣，也就意味著Venus將通過Deri進入衍生品（永續期貨+永續期權）領域，成為衍生品市場的基礎設施。而且Venus還能充分利用Deri幾千萬規模美元的TVL（還在不斷增長）來賦能vToken的可擴展性。現階段DeFi2.0的各種創新嘗試都扎堆在DEX、借貸、穩定幣等基礎功能上，而Venus和Deri的這次合作則是在衍生品領域，可以說打開了DeFi2.0的想象力。在鏈茶館公眾號主頁發送關鍵詞“社群”加入鏈茶館群~ 關鍵字標籤：新莊汽車借款額度 |
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